数月前，几位量化金融专业的学生为房地美（Freddie Mac）开发了一种量化气候风险的新方法。随后，史密斯商学院又推出了一个体验式学习项目（ELP），旨在为这家由政府资助的抵押贷款企业开发信用风险转移证券估值模型。

Clifford Rossi教授是马大史密斯商学院的实务教授与史密斯企业风险联盟（SERC）主任，他表示：“该项目涉猎范围广泛，学生在参与项目前几乎对抵押贷款现金流一无所知。具体来讲，这是一种很复杂的现金流，有点类似债券，外加两种买卖选择权。随着项目的推进，学生们逐步建立起完善的的随机模拟模型，并利用该模型对信用风险转移证券（一种结构化信贷工具）进行估值。”

该项目的指导教师Rossi教授表示，学生们做出的成果进一步强化了CRT倡议，该倡议由联邦住房金融局在2013年颁布，由房地美牵头实施，旨在降低诸如2007-2010年次贷危机等事件带给纳税人的风险。

项目团队成员如下：Roger Chang、Ava Li、Reggie Peng、Jack Rickery、Samuel Rui、Garfield Shen、Risha Somkuwar、Ningsheng Tan、Fitz-Earl McKenzie II、Yi Tian、Liam Wang和Yu-Hsiang Wang。
Rossi教授表示：“项目组提取、分析并整合了40个业绩季度内包含40万名贷款者的数据集，这些数据集具有数十种风险属性。”

他进一步指出：“成员们估算出了‘复杂的’违约金和预付款模型，然后针对利率和房价建立了两个随机模拟过程。以此为基础，他们又探索出一种创新型并行处理应用，可以模拟超1000种情景下的80万笔贷款。最后，他们又针对房地美实际进行的结构性机构信用风险（STACR）交易，将上述模型进行调校，使其更贴合市场化信用评级。

Rossi教授补充道，团队取得的成绩“令人惊艳，房地美高管的建议也颇具建设性。除建模外，学生们展示出的商业嗅觉和对专业知识的把握也给他们留下了深刻印象，在这些高管看来，这些比建模技能更有价值”。

Rossi教授说，学生们除了在技能方面得到了锤炼，更重要的是“学会了团队合作，向管理层汇报复杂的结果，以及在极其紧迫的时间安排下开展项目管理”。

该项目由史密斯教学创新补助计划资助。Rossi教授补充道：“学生们表现优异，他们所取得的成就给史密斯带来了巨大荣耀。”

Rossi教授还与参加ELP项目的一些学生合作开发了抵押贷款气候风险分析器，即将由史密斯企业风险联盟（SERC）发布，用户可通过付费订阅使用这款软件，也可免费试用精简版。

链接此处阅读团队提交给房地美的“通过随机模拟进行信用风险转移（CRT）证券估值”PPT。
https://docs.google.com/presentation/d/1uSXwK1jyPtdCY0KuUD4pHPGDVPYB4wwG/edit#slide=id.p1